El otrora mercado de bienes raíces de alto vuelo fracasó en 2022, arrastrando consigo a muchas compañías de tecnología de bienes raíces.
El cambio repentino empujó a las empresas a reducir costos, lo que incluyó despidos y cambios en sus modelos comerciales. Los gigantes de Seattle, Zillow Group y Redfin, redujeron su plantilla y cerraron sus operaciones iBuying.
Si bien estas empresas pueden enfrentar vientos en contra similares este año en medio de volúmenes lentos de transacciones e hipotecas, puede haber destellos de esperanza en forma de pérdidas más pequeñas y mayores ingresos de nuevos servicios.
Aquí hay cinco tendencias para observar en 2023 para Zillow y Redfin.
Impacto del volumen de transacciones
Después de que Redfin finalice su operación iBuying, obtendrá la mayor parte de su dinero cobrando tarifas de cotización cuando una casa se venda a través de la plataforma. La mayor parte de los ingresos de Zillow provendrán de Premier Agent, su servicio de publicidad para agentes inmobiliarios que buscan atender a posibles compradores de viviendas.
Ambos segmentos prosperan en mercados calientes, cuando los compradores y vendedores firman tratos febrilmente, pero luchan cuando la economía se enfría.
En 2023, muchos posibles compradores pueden quedar marginados por las tasas hipotecarias más altas, los precios de las viviendas aún altos y la probabilidad de una recesión, escribió el economista jefe adjunto de Redfin, Taylor Marr, en una publicación de blog. Pronostica un 16% menos de ventas de viviendas en 2023, con un total de 4,3 millones de viviendas vendidas.
“La gente solo se mudará si es necesario”, escribió.
Redfin negoció 18 245 transacciones en el tercer trimestre de 2022, un 17 % menos que en el mismo período del año anterior. Premier Agent de Zillow generó ingresos de $ 312 millones, un 13% menos que el trimestre del año anterior. Ambas compañías pronostican volúmenes aún más bajos en el cuarto trimestre.
Estos ingresos pueden continuar su trayectoria descendente hasta que las tasas de interés disminuyan y mejore la confianza del comprador.
Pero no todos están convencidos de que el mercado de la vivienda continuará su declive en 2022. El analista de valores de Bank of America, Curtis Nagle, escribió en una nota de investigación reciente que predice que los mercados de la vivienda «se hundirán» a principios de 2023, y agregó que «confía en que el crecimiento puede regresar». a dos dígitos en 2024 en la mejora de la asequibilidad”.
Nagle elevó su precio objetivo de Zillow a $ 42 desde $ 22, mejorando su posición de «Bajo rendimiento» a «Comprar».
El año pasado, los precios de sus acciones de Zillow y Redfin cayeron un 28 % y un 84 %, respectivamente.
Viviendas existentes en el balance
Redfin comenzó a liquidar su negocio de remodelación de casas en el tercer trimestre del año pasado y el director ejecutivo Glenn Kelman dijo que la compañía espera poseer menos de $ 85 millones en casas para fines de enero, y luego deshacerse por completo de su inventario de casas para fines del año. segundo cuarto.
El analista de Wedbush Securities, Jay McCanless, expresó su escepticismo. Dijo que «puede llevar más tiempo» debido a la «perspectiva cautelosa de Redfin sobre posibles disminuciones en la actividad inmobiliaria nacional» en el cuarto trimestre y durante todo 2023.
Esto podría verse exacerbado por el sentimiento inestable de los inversores. El economista de Redfin, Marr, predice que los inversores comprarán aproximadamente un 25% menos de viviendas que el año anterior. Este cambio en el apetito por las casas puede empujar a Redfin y otras empresas de iBuying restantes a vender sus casas con un gran descuento, aumentando las pérdidas o reteniendo casas por más tiempo de lo esperado.
En respuesta a las preguntas de los analistas durante la llamada de ganancias del tercer trimestre de Redfin, Kelman defendió la posición de la compañía de liquidar sus viviendas. Dijo que otros iBuyers vendieron solo el 40% del inventario que compraron en el segundo trimestre, en comparación con Redfin que vendió el 67%. “Tenemos una gran ventaja inicial en la liquidación de nuestro inventario”, agregó.
R totalcaída de ingresos después de abandonar iBuying
Abandonar el negocio de remodelación de viviendas alivió una gran carga financiera para Zillow y Redfin, pero también puede afectar sus ingresos generales. En noviembre, el analista de Wedbush, McCanless, escribió que su firma anticipa que Redfin verá una «caída significativa en los ingresos en dólares» para 2023.
A continuación se muestra cuánto contribuyó iBuying a los ingresos generales de Redfin y Zillow en el momento en que anunciaron su decisión de abandonar la práctica:
- Casi la mitad de los ingresos de Redfin en el tercer trimestre provinieron de RedfinNow, vendiendo 530 casas a un precio de venta promedio de $550,903.
- El segmento de compra de viviendas de Zillow generó $ 1.1 mil millones en el tercer trimestre de 2021, lo que representa más del 60% de sus ingresos totales para el trimestre.
Rezagado ingresos hipotecarios
En los últimos años, tanto Redfin como Zillow han ampliado sus ofertas comerciales para ofrecer préstamos a compradores de viviendas. En 2018, Zillow adquirió Mortgage Lenders of America, mientras que Redfin compró Bay Equity Home Loans el año pasado.
Pero con las tasas hipotecarias aún rondando el 7%, es probable que los ingresos de este sector de sus negocios continúen cayendo durante la primera mitad de 2023.
- En el tercer trimestre, Redfin reportó ingresos hipotecarios de $48 millones, por debajo de los $53 millones del trimestre anterior. Está pronosticando ingresos entre $ 29 millones y $ 32 millones para el cuarto trimestre.
- Zillow generó 26 millones de dólares en ingresos en su negocio hipotecario, frente a los 70 millones de dólares, o casi el 63 % con respecto al mismo período del año anterior. Pronostica ingresos entre $ 15 millones y $ 20 millones en el cuarto trimestre.
«También continúan ocurriendo grandes cambios semanales en las tasas», escribió el director ejecutivo de Zillow, Rich Barton, en su carta del tercer trimestre a los accionistas. “Esta rápida volatilidad ha impactado nuestro embudo a medida que nuestras conexiones disminuyen mientras los compradores deciden si quieren estar al margen o no en este mercado actual”.
Nuevas empresas hipotecarias, incluida Tomo, que tiene presencia en Seattle, y Better despidieron personal en 2022.
Enfoque renovado en los servicios complementarios
Desde que dejaron de vender casas, tanto Zillow como Redfin lanzaron nuevos productos destinados a ayudar a los agentes inmobiliarios y a impulsar el tráfico web.
A fines del año pasado, Zillow compró VRX Media, un servicio de marketing con sede en Milwaukee, Wisconsin, para vender contenido multimedia a los agentes, como fotografía aérea con drones, puesta en escena virtual, recorridos en 3D e imágenes de alta definición.
Este nuevo servicio se incluirá en la nueva marca paraguas de Zillow llamada ShowingTime+, un conjunto de servicios de listado de bienes raíces. Barton escribió en su carta del tercer trimestre que el lanzamiento de ShowingTime+ era parte de un esfuerzo más amplio para «acceder a la participación de la billetera del agente de cotización a través de software y gastos de marketing».
Redfin reforzó sus servicios de listado el mes pasado, lanzando un servicio que enumera los datos de zonificación de una propiedad, y este mes agregó estimaciones de costos de energía. La nueva función es parte de una asociación con Zoneomics, una herramienta de inteligencia artificial que analiza los códigos y leyes gubernamentales. La compañía también se centró más en su mercado de alquiler en línea, luego de la adquisición de RentPath en 2021.
“Vender a los administradores de propiedades tanto el pescado como las cañas de pescar nos permite formar sociedades de clientes más duraderas con más del doble de ingresos por cliente”, dijo Kelman.
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