Si bien muchos fundadores e inversionistas de empresas emergentes durmieron más tranquilos el domingo por la noche sabiendo que sus depósitos en Silicon Valley Bank estaban seguros, el rápido colapso de la institución de 40 años podría tener efectos dominó a corto y largo plazo en la industria de empresas emergentes de tecnología.
GeekWire habló con los directores ejecutivos e inversionistas de empresas emergentes para conocer su reacción a la decisión del gobierno de respaldar los depósitos y qué cambios esperan como resultado del colapso repentino del banco.
La Corporación Federal de Seguros de Depósitos dijo el lunes que transfirió todos los depósitos a un banco puente recién creado para proteger a los depositantes asegurados y no asegurados.
La medida brindó tranquilidad a los líderes de empresas emergentes en todo el país que pasaron el fin de semana buscando soluciones en respuesta a una corrida bancaria que hizo que Silicon Valley Bank fuera insolvente la semana pasada. Algunos directores ejecutivos estaban preocupados por hacer la nómina esta semana.
“El gobierno hizo lo correcto y evitó un escenario extremadamente doloroso”, dijo William Canestaro, director gerente de Washington Research Foundation.
Esto es lo que aprendimos:
- Algunos fundadores de empresas emergentes están distribuyendo su efectivo en múltiples cuentas bancarias para mitigar el riesgo de otra quiebra bancaria, recurriendo a instituciones gigantes como JPMorgan Chase y Bank of America.
- La recaudación de fondos puede volverse aún más difícil para las nuevas empresas. Silicon Valley Bank fue uno de los principales proveedores de deuda de riesgo y otras líneas de crédito.
- Podría haber algunos revestimientos de plata. Un capitalista de riesgo es optimista de que la Reserva Federal reducirá las tasas de interés como resultado del fracaso.
Encontrar un nuevo banco
Devin Ajimine, cofundador y director ejecutivo de LifeAt, una startup de productividad con sede en Seattle, dijo que él y otros fundadores han comenzado a diversificar dónde se encuentra su capital. Dijo que el impacto más amplio será la tolerancia al riesgo para que las personas se unan y lancen nuevas empresas.
“Nadie quiere despertar (y no saber) dónde están bloqueados millones de dólares de capital operativo o si la empresa para la que trabaja pagará la nómina la próxima semana”, dijo.
El resultado de esta migración podría conducir a un movimiento significativo hacia la seguridad por parte de los depositantes y favorecer a los grandes bancos establecidos, dijo Daniel Li, cofundador y director ejecutivo de Marble.
Como consecuencia, las nuevas empresas pueden tener menos opciones cuando se trata de seleccionar bancos, lo que podría limitar su elección a instituciones más grandes y excluir a los bancos regionales más pequeños que podrían ofrecer ventajas únicas, dijo.
Las acciones de algunos bancos regionales se detuvieron el lunes después de que sus precios cayeron en las operaciones de la mañana.
No está claro qué banco se convertirá en la institución elegida por las nuevas empresas, dijo Canestaro.
Se estima que el 80 % de las empresas de tecnología y ciencias de la vida respaldadas por empresas de Seattle tenían operaciones bancarias con Silicon Valley Bank, lo que pone al sector de la innovación de la región en un riesgo mayor que el promedio nacional de alrededor del 50 %.
“El impacto de perder SVB nos acompañará durante mucho tiempo”, dijo Bob Crimmins, un antiguo inversionista de empresas emergentes de Seattle. Llamó a SVB un «elemento incondicional del mundo de las empresas emergentes a escala de riesgo».
Otros bancos podrían aprovechar la oportunidad de atender a los clientes de SVB, dijo Canestaro. Brex, por ejemplo, recibió miles de millones de dólares en depósitos del banco Silicon Valley el jueves.
Prestamista de deuda de riesgo
Silicon Valley Bank ofreció una gama de servicios dirigidos a nuevas empresas que no estaban disponibles en los bancos más tradicionales, dijo Dennis Joyce, director de inversiones de Tacoma Venture Fund.
El banco fue un proveedor líder de deuda de riesgo, un tipo de capital que ayuda a ampliar la pista de efectivo. El cierre de este banco coincide con una desaceleración en los mercados de capital de riesgo, lo que genera preocupaciones de que las nuevas empresas puedan enfrentar mayores dificultades para obtener financiamiento.
SVB tiene alrededor de $ 14 mil millones en deuda de riesgo como parte de sus activos.
El obstáculo para los préstamos bancarios y otras formas de financiación de la deuda será un «mundo diferente en el futuro», escribió el director general de Wedbush Securities, Daniel Ives, en un informe el domingo por la noche.
Impacto en los inversores
Muchos han criticado a SVB por sus propios errores que crearon ansiedad en los mercados. Pero habrá un mayor escrutinio de la influencia de los inversores en tecnología, dijo Canestaro.
“Habrá un examen de conciencia serio sobre si nos sentimos cómodos con unos pocos inversores que pueden causar pánico en el mercado al decirles a sus compañías de cartera que retiren todo su efectivo”, dijo. “Al igual que gritar ‘fuego’ en un teatro, todos salimos perjudicados cuando los que están en posiciones de poder e influencia no mantienen la cabeza fría”.
Crimmins dijo que nunca había visto una ola más concentrada de miedo y ansiedad descender sobre el ecosistema de las startups. “El mundo de las startups se asustó para conducir un automóvil completamente operativo por el precipicio”, dijo.
Si bien algunos inversores temen que el cierre del banco pueda empujar aún más la inversión en empresas emergentes, otros son optimistas de que podría ir en la dirección opuesta.
El colapso del banco podría hacer que la Reserva Federal alivie las alzas de las tasas de interés, reavivando el sentimiento de los inversores en el mercado de capital de riesgo, dijo Kirby Winfield, socio general fundador de la firma de capital de riesgo de Seattle, Ascend.
“Esto en realidad puede ser una bendición disfrazada”, dijo. «Si las tasas dejan de aumentar (como deben hacerlo ahora), apuesto a que los inversores reanudarán el ritmo de implementación típico con la confianza de un entorno más favorable para el capital en el corto y mediano plazo».
Socio general de la cooperativa de fundadores Aviel Ginzburg tuiteó El domingo por la noche que reanudó la actividad de inversión al firmar un SAFE (acuerdo simple para acciones futuras) que se conectará el lunes.
“Qué manera de terminar el fin de semana”, escribió.
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