La startup de Seattle Intrinsic Medicine planea cotizar en bolsa a través de una fusión con una empresa fantasma, Phoenix Biotech Acquisition Corp. La startup de biotecnología de cuatro años está desarrollando compuestos terapéuticos potenciales que coinciden con las moléculas que se encuentran en la leche humana.
Se espera que el acuerdo recaude $ 178,8 millones a través de la empresa de adquisición de propósito especial, conocida como SPAC. Las partes también buscarán financiamiento a través de una colocación privada, un mecanismo financiero que podría generar efectivo adicional.
La compañía combinada se llamará Intrinsic Medicine y estará dirigida por el CEO y cofundador de Intrinsic, Alex Martinez, y el cofundador Jason Ferrone, su presidente y director de operaciones.
Intrinsic Medicine se había presentado previamente para salir a bolsa a través de una oferta pública inicial tradicional, pero retiró su presentación en julio.
Se cree que los oligosacáridos de la leche humana, moléculas a base de azúcar, ayudan a modular el sistema inmunológico y afectan la acumulación de microbios en el intestino. Algunas investigaciones sugieren que también pueden afectar el funcionamiento neurológico.
La compañía tiene programas preclínicos que desarrollan oligosacáridos de leche sintética para la dermatitis atópica, el trastorno del espectro autista, la artritis reumatoide y otras afecciones. La nueva financiación respaldará los planes de la compañía para iniciar un ensayo clínico de fase 2 para pacientes con síndrome del intestino irritable.
“Con este compromiso de PBAX, desafiaremos el statu quo para ofrecer una clase diferenciada de microbiomas y medicamentos inmunomoduladores con el potencial de brindar un verdadero alivio a las personas que padecen trastornos GBA”, dijo Martínez en un comunicado el lunes anunciando el acuerdo. refiriéndose al eje intestino-cerebro. Se esperan datos de primera línea del ensayo de fase 2 para la primera mitad de 2024.
El acuerdo valora la medicina intrínseca en 136 millones de dólares, según un comunicado de prensa. Los accionistas de PBAX deben aprobar el acuerdo, que debiera cerrarse en el primer semestre del próximo año. Se espera que la empresa combinada cotice en el Nasdaq con el símbolo INRX.
“Después de evaluar casi 100 empresas de biotecnología, Intrinsic surgió como la opción más destacada para nuestra combinación de negocios”, dijo el director ejecutivo y director ejecutivo de PBAX, Chris Ehrlich, en un comunicado. Ehrlich fue director gerente sénior de la firma de inversión farmacéutica Locust Walk Partners y anteriormente se desempeñó como director ejecutivo de Locust Walk SPAC que se fusionó con eFFECTOR Therapeutics el año pasado.
Ehrlich controlaba el 100% de las acciones de Phoenix antes de su oferta pública inicial el año pasado; los accionistas institucionales ahora poseen alrededor del 79% de la empresa fantasma.
También conocidas como compañías de cheques en blanco, las SPAC resurgieron a lo grande durante la pandemia a medida que el capital fluía hacia entidades y empresarios recién formados que usaban las SPAC para ingresar más rápidamente a los mercados públicos.
Pero el desempeño de los SPAC posteriores a la fusión ha disminuido constantemente, particularmente desde enero en medio de la recesión más grande del mercado, y se están intensificando más acuerdos. CNBC a principios de este año llamó al mercado SPAC sobresaturado.
Las cuatro empresas de Seattle que se hicieron públicas a través de un SPAC el año pasado, incluida la empresa de análisis de proteínas Nautilus Biotechnology, han visto cómo los precios de sus acciones se desplomaban en medio de la recesión económica más amplia.
La fusión también se produce en medio de un rápido enfriamiento general en las ofertas públicas. Según el rastreador de OPI de Endpoints News, 147 empresas de biotecnología se hicieron públicas en 2021; 48 de ellas fueron fusiones de SPAC. En lo que va del año, solo 25 empresas de biotecnología se han hecho públicas, 12 a través de una fusión SPAC.
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