Snowflake salió con una explosión en su debut público, recaudando $ 3.4 mil millones en la OPI de software más grande de la historia.
La empresa de almacenamiento de datos abrió a $ 245 / acción después de fijar el precio de su OPI en $ 120 / acción. . Sus acciones siguieron subiendo en las operaciones del miércoles, cerrando en $ 253,93, valorando la empresa en más de $ 60 mil millones.
La OPI es una ganancia inesperada para los inversores de la empresa, incluido Madrona Venture Group. La firma con sede en Seattle invirtió en 2017 cuando la valoración de la empresa era de alrededor de $ 500 millones, dijo el director gerente de Madrona, S. «Soma» Somasegar.
«A veces encuentras un equipo y una tecnología que está a punto de despegar», Somasegar
Madrona no figura en los documentos de la OPI de Snowflake, ya que la empresa posee menos del 5% de la empresa y no reveló el valor de su participación.
La inversión de Snowflake fue un poco inusual para Madrona, que normalmente invierte en startups en etapa inicial con sede en el noroeste del Pacífico. Pero la empresa ha ampliado su alcance geográfico en los últimos años y en 2019 lanzó un «fondo de aceleración» de 100 millones de dólares para empresas en etapa posterior.
Felicitaciones a @SnowflakeDB que ahora figura oficialmente en @NYSE ! ¡Qué suerte ser parte de este increíble viaje! $ SNOW #SnowflakeIPO pic.twitter.com/0rY8tzyLt5
– MadronaVentureGroup (@MadronaVentures) 16 de septiembre de 2020
En 2017, Madrona invirtió en una serie E ronda para la startup de atención médica Accolade, que abrió una segunda sede en Seattle en 2015. Accolade se hizo pública a principios de este año.
Otras empresas de la cartera de Madrona que cotizaron en bolsa en los últimos cinco años incluyen Smartsheet, Apptio, Redfin e Impinj: empresas que recibió financiación de Madrona en sus primeros días.
La inversión de Madrona en Snowflake representó una reunión para el entonces CEO de Snowflake Bob Muglia y Somasegar, quien trabajó con Muglia durante muchos años en Microsoft. Somasegar dirigió la división de desarrolladores de Microsoft, mientras que Muglia fue presidente del negocio de herramientas y servidores de la empresa.
Muglia posee más de 4 millones de acciones de Snowflake, o el 1,7% de la empresa, tras llegar a un acuerdo para vender la mitad de su participación a Warren. Berkshire Hathaway de Buffett como parte de la OPI. El valor de la participación restante de Muglia era de más de mil millones de dólares al cierre de operaciones de hoy. (Nota: la participación y la valoración de Muglia se corrigieron desde la publicación para reflejar el acuerdo con Berkshire).
Snowflake, fundada en 2012, también abrió una nueva oficina de ingeniería en Bellevue, Washington, unos meses antes de la inversión de Madrona.
“It fue genial trabajar con Bob y el equipo y desarrollar su presencia en Seattle y trabajar para ayudarlos a convertirse en una verdadera solución de múltiples nubes ”, dijo Somasegar.
En julio, Madrona lideró una ronda de $ 27 millones en Fauna, una compañía fundada por dos ex ingenieros de Twitter que se posiciona como líder en bases de datos para una nueva generación de aplicaciones. Muglia es el presidente ejecutivo de Fauna.
El almacén de datos de Snowflake es un tipo especializado de base de datos en la nube creada para aplicaciones analíticas. La compañía tiene más de 3100 clientes, incluidos Brex, ConAgra Foods, Domino's, JetBlue y Nationwide. Tiene más de 20 oficinas en todo el mundo, incluido el centro del área de Seattle, y fue una de las nuevas empresas tecnológicas privadas más valiosas del mundo antes de la OPI.
La empresa con sede en San Mateo, California, más que duplicó los ingresos a $ 242 millones en la primera mitad de 2020, con una pérdida neta de $ 171,3 millones, frente a los $ 177 millones de 2019.
Muglia anteriormente dirigió Snowflake como director ejecutivo durante cinco años, pero renunció en mayo de 2019. Frank Slootman, quien dirigió ServiceNow como presidente y director ejecutivo de 2011 a 2017, ahora dirige la empresa.
Dragoneer Investment Group, patrocinador de Airbnb, Slack, Spotify, Uber y otros gigantes: lideraron una ronda de Serie G de $ 479 millones en febrero que incluyó a Salesforce Ventures. Esa ronda valoró a Snowflake en $ 12,4 mil millones. Otros patrocinadores incluyen Altimeter; ICONIQ Capital; Redpoint Ventures; y Sequoia.
En su presentación de oferta pública inicial, Snowflake incluyó a Amazon Web Services, Microsoft Azure y Google Cloud Platform como posibles factores de riesgo para la empresa. Los tres competidores ofrecen su propio servicio de almacenamiento de datos.
Snowflake dijo que una gran mayoría de su negocio se ejecuta en AWS. CNBC informó el miércoles que los vínculos de la compañía con Amazon «presentan un riesgo a largo plazo para los inversores de OPI», debido en parte al producto de la competencia de Amazon, Redshift.
Snowflake es una de varias empresas de tecnología que solicitaron una OPI este año a pesar de la pandemia y crisis económica, con muchas cotizaciones al alza desde su debut en los mercados públicos. Se espera que otros, incluidos DoorDash, Airbnb y más, se hagan públicos pronto. «Es tiempo de bonanza en Silicon Valley y en Wall Street», informó The New York Times.
Aquí hay otro comentario sobre la OPI del miércoles:
Snowflake IPO como la OPI de software más grande del mundo muestra que los mercados de software empresarial continúan ser mucho más grande de lo que la mayoría anticipa. Con un crecimiento exponencial de datos, dispositivos y aplicaciones, algo que ya es grande hoy podría ser 100 veces más grande en solo unos pocos años.
– Aaron Levie (@levie) 16 de septiembre de 2020
No soy matemático Genial, pero si $ SNOW vendió 28 millones de acciones a $ 120 por acción en la OPI y ahora está a $ 275 unos minutos más tarde, entonces parece haber dejado $ 4,3 mil millones sobre la mesa en la OPI.
Así que, por un lado, felicidades por la OPI. Por otro lado, 🤦♂️– Spencer Rascoff (@spencerrascoff) 16 de septiembre de 2020
Informes no confirmados de que Snowflake abrirá operaciones en el infinito.
– Dan Primack (@danprimack) 16 de septiembre de 2020
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