Madrona Venture Group ha recaudado su fondo más grande hasta la fecha, obteniendo $ 690 millones en dos vehículos de inversión que ayudarán a la firma de Seattle a respaldar más nuevas empresas en su patio trasero y más allá.
A pesar de un entorno macroeconómico inestable, la última recaudación de fondos «se realizó muy rápidamente», dijo Matt McIlwain, director gerente de la firma de 27 años. Es uno de los fondos más grandes de la historia para una firma de capital de riesgo del Noroeste del Pacífico.
Si bien el monto en dólares representa un aumento de casi el 40 % en comparación con la última recaudación de fondos de Madrona a fines de 2020, McIlwain dijo que la firma aún planea respaldar una cantidad similar de empresas de su noveno fondo: alrededor de 40 inversiones de riesgo en total.
“Se necesitan más dólares por empresa para apoyarlos en esta fase del ecosistema de capital de riesgo más amplio”, dijo McIlwain. El mercado de capital de riesgo de EE. UU. estableció récords el año pasado, con $330 mil millones invertidos en más de 17,000 acuerdos.
A pesar de que algunos capitalistas de riesgo reducen sus inversiones en medio de una incertidumbre de mercado más amplia, 2022 será el año de mayor recaudación de fondos para las empresas de capital de riesgo, informó PitchBook en julio.
Madrona recaudó $430 millones para su «Fondo Madrona 9» central que apoyará a las empresas en etapa inicial en todo el noroeste del Pacífico, y otros $260 millones para su «Fondo de Aceleración 3» que se utiliza para empresas en etapas posteriores en todo el país.
La firma ha buscado cada vez más en otros lugares nuevas inversiones a través del Acceleration Fund, que se lanzó inicialmente en 2019 y ha respaldado compañías en etapas posteriores como UiPath y Snowflake, así como una serie de nuevas empresas más pequeñas.
Alrededor del 15% de la cartera de Madrona ahora consiste en empresas con sede fuera del noroeste del Pacífico. El mes pasado anunció una nueva oficina en Silicon Valley y contrató a un nuevo director general con sede en Palo Alto, California.
Aún así, McIlwain enfatizó que Madrona es «100% una firma de riesgo de Seattle».
“Creo que la razón por la que tuvimos una recaudación de fondos tan buena no es porque intentáramos ser la mejor firma en Seattle”, dijo. «Estamos tratando de ser una gran empresa de clase mundial que tiene una estrategia y un enfoque en Seattle y el noroeste del Pacífico en general».
La firma espera invertir la mitad del Fondo de Aceleración en empresas del Noroeste del Pacífico, incluidas aquellas que se pudo haber perdido anteriormente, como la empresa de realidad virtual Rec Room.
“Tomamos la decisión equivocada de no invertir desde el principio”, dijo McIlwain. Luego, Madrona lideró la ronda Serie C de $ 20 millones de la compañía de Seattle e invirtió nuevamente el año pasado cuando la valoración de Rec Room alcanzó los $ 3.5 mil millones.
Madrona continuará siguiendo sus temas centrales de inversión que incluyen la intersección del aprendizaje automático y las ciencias de la vida; infraestructura de software de próxima generación; plataformas low-code o sin código; “aplicaciones inteligentes”; y “el futuro del trabajo”.
La empresa ha sido más cautelosa con sus inversiones relacionadas con las criptomonedas, pero ve prometedoras las tecnologías de cadena de bloques.
“Tenemos algunas empresas habilitadas para blockchain que están haciendo un trabajo realmente interesante”, dijo McIlwain. “Y creemos en ese tipo de tendencia más amplia con el tiempo”.
Madrona enfrenta una competencia cada vez mayor por acuerdos en la región de Seattle por parte de grupos más nuevos como Fuse, que se separó de Ignition Partners en 2020 y recaudó $170 millones para su primer fondo, y otros patrocinadores en etapas iniciales como Flying Fish Partners y Pioneer Square Labs. — cofundado por el ex director general de Madrona, Greg Gottesman.
También hay otras firmas de larga data como Trilogy, que recaudó más de $150 millones para un nuevo fondo a principios de este año, y Maveron, que recaudó $225 millones en mayo.
McIlwain dijo que Madrona da la bienvenida a la competencia, incluso si eso significa que la empresa puede perder más acuerdos.
“Lo que es diferente sobre el ecosistema de Seattle es que es más colegial y colaborativo y creo que eso es muy positivo. Y queremos mantenerlo así, colectivamente”, dijo. “Pero tampoco queremos que eso nos impida a todos colectivamente construir ese pastel más grande y ayudar juntos a construir algunas compañías significativas realmente geniales y duraderas”.
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