Vacasa es oficialmente una empresa pública.
La plataforma de alquiler vacacional con sede en Portland, Oregón, hizo su debut en NASDAQ después de completar una fusión de SPAC con TPG Pace Solutions que valora a la compañía en $ 4.4 mil millones.
Vacasa agregará más de $ 340 millones a su balance como parte de la transacción.
Sus acciones cayeron alrededor de un 10% en la negociación del martes.
Fundada en 2009, Vacasa gestiona más de 30.000 casas de vacaciones en 34 estados de EE. UU. Y otros cuatro países, y se anuncia como la empresa líder en gestión de alquiler de vacaciones de servicio completo en América del Norte.
Vacasa de alguna manera compite con otros gigantes como Airbnb y Vrbo de Expedia, pero también administra listados en esas plataformas. Es un mercado y también ayuda a los propietarios a gestionar todo el proceso de reserva de principio a fin. La compañía reportó $ 330 millones en ingresos del tercer trimestre, un 77% más año tras año.
Las empresas de viajes se han visto sacudidas por la pandemia de diversas formas, pero el mercado de alquiler vacacional se ha disparado. Sonder, que administra alquileres a corto plazo, e Inspirato, un servicio de suscripción para casas de vacaciones, también planean salir a bolsa este año a través de ofertas de SPAC.
El sector del alquiler a corto plazo es más grande y más rentable que antes de la pandemia, informó The Wall Street Journal.
Nos reunimos con el director financiero de Vacasa, Jamie Cohen, para obtener más información sobre cómo se posiciona Vacasa dentro de la industria de viajes en general; el impacto de la pandemia en el negocio; y cotizar en bolsa en medio de un período difícil para las OPI de tecnología. Cohen se incorporó a Vacasa en enero y anteriormente fue director financiero de ANGI Homeservices.
Las respuestas se han editado para mayor brevedad y claridad.
GeekWire: Gracias por conversar con nosotros, Jamie. Habla sobre el estado actual del negocio de Vacasa.
Jamie Cohen: Haremos más de $ 875 millones de ingresos este año. Estamos en una posición realmente sólida.
Ha habido un cambio de preferencia de los consumidores hacia los alquileres vacacionales durante una década, y eso realmente se ha acelerado en los últimos 18 meses. Durante ese tiempo, al menos el 20% de los consumidores que se quedaron en alquileres vacacionales lo hicieron por primera vez. Y el 86% de ellos dice que continuará quedándose en alquileres de vacaciones en el futuro. Estás viendo muchas pruebas de categorías nuevas y la gente está realmente satisfecha con esas experiencias.
Las casas de vacaciones son únicas y tienes mucho más espacio. Es una excelente manera de viajar, ya sea para alguien solo, con su cónyuge o con su familia o amigos.
Y creo que, combinado con esta tendencia de trabajo remoto y la gente que tiene mucha más flexibilidad, son tendencias duraderas y vientos de cola para la industria.
GeekWire: Cuéntenos más sobre la tendencia del trabajo remoto y cómo está afectando a Vacasa.
Cohen: Es un buen viento de cola y continúa. No creo que la mayoría de la gente esté volviendo a un escenario de trabajo de tiempo completo en la oficina. Esta flexibilidad les permite explorar más destinos y Vacasa está bien posicionado para permitir eso.
GeekWire: ¿Cómo encaja Vacasa con la industria de viajes más grande, en particular empresas como Airbnb u hoteles tradicionales?
Cohen: Vacasa es una plataforma tecnológica. Estamos muy enfocados en agregar más hogares a nuestra plataforma y generar la mayor cantidad de ingresos posible para nuestros propietarios. Hacemos eso con nuestra tecnología. Contamos con algoritmos y precios dinámicos que pueden maximizar los ingresos de los hogares. También enumeramos todos los diferentes canales: nos asociamos con Airbnb, Booking, Vrbo, Marriott Homes & Villas y cientos de otros. Esa es una de las razones por las que podemos generar tantos ingresos para nuestros propietarios. Esas asociaciones son muy importantes para nosotros. Representan alrededor del 65 al 70% de las reservas brutas de Vacasa; Vacasa.com representa alrededor del 30 al 35%.
También nos enfocamos en destinos de vacaciones principalmente en los EE. UU. No tenemos tanta presencia urbana como algunos otros.
GeekWire: ¿Por qué cotizar en bolsa ahora mismo? ¿Y por qué optar por la ruta SPAC?
Cohen: La empresa tiene el tamaño y la escala en los que sentimos que era hora de que saliéramos a bolsa. Dado que haremos más de $ 875 millones en ingresos este año, estamos en una escala muy grande.
«Habrá fluctuaciones del mercado, pero estamos realmente enfocados en el largo plazo».
También contamos con un equipo directivo experimentado que ha dirigido empresas públicas. Matt Roberts, nuestro director ejecutivo, ayudó a que OpenTable cotizara en bolsa. Ayudé a hacer pública la ANGI Homeservices. Hay varios otros ejecutivos en nuestro equipo que tienen experiencia en empresas públicas. Así que realmente construimos ese equipo de gestión.
Y, por último, queríamos recaudar capital adicional en el balance para permitir nuestro crecimiento. Tenemos una gran economía en nuestro enfoque de comercialización, tanto con lo que llamamos nuestra estrategia individual para agregar viviendas a través de nuestra fuerza de ventas directa, como a través de un enfoque de cartera en el que compramos administradores de propiedades locales. Por eso creemos que es un buen momento para obtener capital adicional e invertir para crecer.
En última instancia, SPAC o IPO, el resultado final es el mismo. Encontramos un gran socio en TPG Pace Solutions. Tienen experiencia en el sector. Eran inversores en Turnkey, que compramos en abril de este año. Tienen mucha experiencia en hostelería. Karl Peterson, socio gerente de TPG, que se une a nuestra junta, fue el fundador de Hotwire.
Este es probablemente el SPAC más parecido a una OPI que pudimos haber encontrado. TPG tenía una gran base de accionistas que realmente creía en la historia fundamental a largo plazo de Vacasa. Así que hemos estado emocionados de asociarnos con ellos para hacer pública Vacasa.
GeekWire: La semana pasada, el mercado de OPI tuvo su peor racha desde marzo de 2020. CNBC tenía un titular hoy: Las OPI tecnológicas han sido una mala apuesta en 2021. ¿Le preocupa hacerlo público en este momento?
Cohen: Siempre habrá algo de volatilidad en el mercado, día a día. Y creo que si realmente miramos hacia el horizonte de tiempo a largo plazo, Vacasa continuará creciendo y será un gran jugador en el espacio y reconocerá esta visión de ser un líder global en hotelería en la industria del alquiler vacacional, impulsado y liderado. por tecnología. Habrá fluctuaciones del mercado, pero estamos realmente enfocados en el largo plazo.
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