Hace un año, la última pregunta que se le hizo al fundador de Amazon, Jeff Bezos, durante su reunión final de accionistas como director ejecutivo de la empresa, fue importante. Era, en esencia: ¿Ha encontrado Amazon el cuarto pilar de su negocio?
En ese momento, Bezos dijo que no. Sin embargo, agregó, había “muchos contendientes”.
Un año después, con Amazon programado para celebrar su reunión anual de accionistas el miércoles, parece apropiado volver a abordar la cuestión. Y mientras tanto, han surgido algunos nuevos contendientes interesantes.
Alcanzar a todos: esta pregunta se remonta a la carta de Bezos a los accionistas de 2014, donde describió cuatro características de lo que llamó un negocio «de ensueño»: «A los clientes les encanta, puede crecer hasta un tamaño muy grande, tiene fuertes retornos sobre el capital , y es duradero en el tiempo, con el potencial de perdurar durante décadas”.
En 2014, escribió, Amazon tenía tres: Marketplace, Prime y Amazon Web Services.
Avance rápido hasta 2021, y Bezos no estaba listo para elevar nada más a ese estado, diciendo que Amazon tiene un «estándar muy alto» para declarar un negocio como un pilar.
“En mi opinión, sería prematuro declarar algo como un cuarto o quinto pilar en este momento”, dijo hacia el final de la reunión. “Pero tenemos muchos contendientes. Solo por mencionar un par: puedes pensar en cosas como Amazon Alexa y Amazon Studios, y hay muchas más. Puede estar seguro de una cosa: trabajaremos muy duro para convertir estas cosas en nuestros próximos pilares”.
Es una pregunta importante que deben considerar los accionistas de Amazon porque habla de la capacidad de la empresa para mantener y hacer crecer su negocio en general a largo plazo.
Durante el año pasado, al hablar con exejecutivos de Amazon y otros en la industria, a menudo planteé esta pregunta para obtener su opinión. Mi conclusión es que todavía hay fuertes contendientes, pero no un cuarto pilar claro.
- Amazon Studios a menudo se menciona, particularmente dado que la compañía cerró su adquisición de MGM desde que Bezos nombró a este negocio como un competidor. (Ese acuerdo de $ 8.5 mil millones se acababa de anunciar antes de la reunión anual del año pasado). Pero Amazon Studios está tan estrechamente vinculado a Prime, como un beneficio para los suscriptores, que es difícil marcar la casilla de «fuerte retorno del capital» en un Base independiente. Se siente más como un contrafuerte para un pilar existente.
- El negocio de publicidad de Amazon cumple con el estándar de retorno del capital, generando más de $ 31 mil millones en ingresos en 2021. Lo sabemos porque Amazon comenzó a desglosar los resultados de los anuncios en sus finanzas el año pasado. Pero, ¿a los clientes les encanta este negocio? Realmente no. Muchos de los minoristas externos que anuncian en Amazon lo ven como un costo necesario para hacer negocios, solo para lograr la paridad en los resultados de búsqueda, y por esa razón algunos lo desprecian.
- Así que aquí hay un nuevo contendiente: envío y logística. Sí, esto está estrechamente relacionado con dos pilares existentes, Marketplace y Prime, pero Amazon se ha estado posicionando cada vez más para ofrecer servicios de envío más allá de los artículos en Amazon.com, como lo demuestra el programa «Comprar con Prime» anunciado por la compañía el mes pasado. Dados los miles de millones invertidos por la empresa en esta área, tiene sentido que Amazon siga el modelo de AWS, convirtiendo su infraestructura interna en un negocio independiente por derecho propio.
Por supuesto, no hay nadie con más experiencia en hacer eso que Andy Jassy, el ex director ejecutivo de AWS, quien participará en su primera reunión anual de accionistas como director ejecutivo de Amazon el miércoles por la mañana.
Espero que esta pregunta vuelva a surgir; sería esclarecedor escuchar la respuesta de Jassy. Vuelva a consultar la cobertura de la reunión en GeekWire mañana.
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